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新旅界投資筆記 | 復星集團舉行路演 攜程上調部分酒店傭金至25%

2017-06-26 09:58:18 新旅界 新旅界研究院

一周投資筆記看過來:復星集團舉行旅游文化集團路演;錦江股份參投的眾創空間WeWork;攜程上調部分酒店的傭金至25%;多彩投完成數千萬美金A輪融資 。

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資源開發及運營

 1. 復星集團:舉行旅游文化集團路演

6月23日,復星國際舉行了旅游文化集團的路演。據券商調研紀要,路演中復星國際IR高級總監莊白如對復星集團戰略及債務(本周備受關注的中國銀監會要求各家銀行排查萬達、海航、復星等大型民營集團授信及風險問題)進行了總體介紹;復星旅游及商業集團董事總經理徐秉瑸對復星旅游文化集團進行了講解;亞特蘭蒂斯商旅發展有限公司總裁曹鳴龍則對亞特蘭蒂斯項目進行了介紹。

本月初,復星旅游文化集團董事長兼總裁錢建農在香港舉行的復星論壇上發表演講稱,復星旅游文化集團今年5月份整體重組完成,今年是復星旅游文化集團元年。復星文化旅游集團搭建起了“產業+投資”的平臺,一是希望通過聚焦休閑度假和服務,解決中國旅游業現在“國內很多景區,游客不去會后悔,去了更后悔”的問題。二是通過全產業鏈、全球化資源整合,獲取高額回報率。

新旅界研究院觀點:

復星旅游文化集團形成了全產業鏈、全產品系列的布局。資源開發及運營領域有亞特蘭蒂斯大型度假綜合體項目(度假內容+度假酒店+產權公寓)、地中海俱樂部(未來2年內中國項目達到10家)、太陽馬戲團及整合的復星泛秀);渠道分銷及服務領域有Thomas Cook(中國合資公司中占51%)、復游會(復星自有的會員俱樂部式OTA、打通復星集團其他產品如保險、養老、地產);旅游產業鏈服務領域有景區管理輸出公司愛必儂(已簽約12家、開業2家)。

注重中國動力嫁接世界資源,核心關注富足階層的同時重視大中產消費。面對中國巨大的旅游消費升級市場(中國動力),復星不僅把ClubMed、太陽馬戲團等中產度假模式帶到中國,還以國際先進產品和業態(世界資源)改造中國傳統景區;亞特蘭蒂斯項目滿足的是高端人群需求,是復星集團“健康、快樂、富足”戰略的核心人群,復星同時也關注更廣泛的大中產階層的消費,如把Joyview及MiniClub其實是ClubMed中國化、更加平民化的產品。

2. 錦江股份:參投的眾創空間WeWork即將獲得軟銀的投資

據CNBC消息,軟銀集團即將完成對眾創空間WeWork的投資,預計投資總額將超過30億美元。如果這筆交易完成,WeWork的估值將超過200億美元。200億美金的估值意味著WeWork的單個工位估值是33萬美元,這遠高于“二房東”領域最大的雷格斯單個工位8萬美元的估值。

柯羅尼資本亞太區董事總經理劉彥燊指出,在全球酒店業剛剛完成的一次并購中,萬豪集團133億美元收購喜達屋集團,喜達屋管理的房間是45萬間,WeWork當時規模是45萬張左右的桌子,喜達屋的一個房間的估值大概就是4萬美元,而WeWork一個工位的估值是一個房間的估值的8倍。這便是聯合辦公的魅力所在。

目前,WeWork在全球范圍內有超過800家企業會員(員工數超過500人)已占據WeWork全球會員比例超過20%,共有54家世界五百強企業入駐。進入中國不到一年的時間,WeWork已經完成了在中國上海和北京擁有6座辦公地點,并將很快開設另外2家全新的辦公地點,會員人數超過3000人。其中最大的一家名為A2Live的視頻公司,已在延平路店租用了200多個工位。(來源:澎湃新聞)

新旅界研究院觀點:

空間運營業態的相似性和關聯性,是酒店行業跨界的基本邏輯之一。酒店、公寓、民宿、辦公、餐飲、商業等業態都涉及空間運營,商業邏輯具有相似性;不同的物業屬性排列組合,潛在協同效應取決于關聯性,這或許是酒店行業跨界長租公寓、聯合辦公等業態的邏輯之一。除了錦江,如華住也布局了長租公寓和聯合辦公,格林豪泰投資了大娘水餃等。華住已經和勵業公社開展了深度業務合作,而目前錦江與WeWork尚未有類似合作。 

Wework的模式是共享經濟,或可進一步嘗試分享經濟。共享經濟的本質仍然是租賃經濟,共享經濟式的聯合辦公,更多的是順應的是小企業創業熱潮和大公司成本訴求;而Airbnb和共享單車式的分享經濟則更強調盤活閑置資源以及分享的理念和社交文化,WeWork或可嘗試以線上共享辦公空間平臺整合線下閑置資源,并通過學習印度OYO公司的做法對線下的資源進行質量標準的管控。

 旅游分銷及服務

3. 遠海國際:定制游和目的地服務公司獲近億元A輪融資

近期,總部位于成都的遠海國際旅游集團(Hiseas)宣布獲得A輪近億元融資,來自北京、上海及成都本地的多家知名投資機構及產業引導基金參與了本輪融資。

遠海國際2011年在瑞士洛桑成立,提供定制化旅游旅游服務,旗下“渡凡旅游”和“鯨行旅游”分別聚焦私人定制、自由行碎片化服務,覆蓋品類包括:公商務、會獎旅行、國際游學、婚紗攝影、蜜月婚禮、家庭親子游、醫療保健等。

除定制旅游外,本地化服務也是其業務重點。遠海國際與歐洲當地兩千多個酒店、數百家車行、數千位導游、數千個景點建立了合作關系,服務涵蓋租車、交通接送、休閑娛樂、景區門票等。其業務目標就是讓客戶在海外,能像國內一樣自由出行娛樂。

未來,遠海國際計劃自建車行公司和酒店管理公司,以把控海外出行的核心環節。(來源:新芽)

新旅界研究院觀點:

深度把控目的地服務資源,是定制旅游公司保障服務的重要途徑。遠海國際的直接對標企業或許就是國際高端旅行品牌,不久前剛剛宣布以4.12億美元被中弘股份收購的A&K。通過對境外目的地的酒店、用車、服務人員等要素進行深度把控,從而實現服務的保障,A&K在這條路上堅持走了近50年,成為眾多高端定制旅游創業者學習的對象。攜程等定制游平臺解決了銷售渠道的問題,而線下的服務質量最終要靠平臺背后的服務商來保證,這或許也是攜程的非標準產品很難被業內和消費者所認同的主要原因。

OTA布局境外目的地資源動作各有不同。目的地資源布局尤其是境外目的地風險巨大,中國旅游企業在境外布局,主要的困難是對當地的旅游業環境不熟悉,境外的投資運營非??简灺糜纹髽I的系統執行和反應能力。GDS推廣難、落實成本高、跨國旅游業人才稀缺也都是難題。同程采用的是與當地的著名旅行社成立合資公司的方式,共享資源和銷售渠道,實現1+1>2的效果,而途牛則是更傾向直接在境外開設海外公司的方式,直接采購當地資源,同時收購當地的小團隊的方式。

4. 攜程:上調部分酒店的傭金至25%

6月22日,有消息稱,繼洲際、萬豪之后,攜程與高端酒店的新一輪爭端又將開始。據廈門一家高端酒店員工爆料,攜程近期將對廈門地區部分高端酒店上調傭金至25%,目前攜程方面已經給獨家、金牌商家施加壓力。

目前,攜程是國內傭金最高也是傭金上調最頻繁的在線旅游公司。去年6月,知名媒體南方都市報發表《傭金比例漲至15%-20%旅店經營者要跟攜程“拆伙”,OTA企業合并抱團后遺癥來了》一文,對攜程高傭金行為予以曝光。時間才剛剛過去一年,攜程就要將傭金從20%漲至25%。(來源:網易新聞)

新旅界研究院觀點:

國內酒店行業多年來戲稱,整個酒店行業都在給各大OTA打工。攜程自從并購去哪兒、藝龍后,幾乎形成壟斷態勢,提高傭金比例,就如同滴滴霸占國內用車市場后對上下游的補貼極速下降一樣。雖然說本次提升至25%的酒店僅占極少數部分,但是可以看出由于近年來過度依賴攜程的線上流量,OTA的高速增長和壟斷態勢讓酒店陷入了“要流量還是要利潤”的兩難境地,而這從根源上來看,跟酒店的渠道的鋪設決策上的失誤也有關系。

酒店抵抗OTA壟斷勢必選擇渠道多元化,酒店批發商和B2B平臺將長期存在。酒店分銷生態系統中存在著OTA、酒店批發商(如龍騰捷旅)、酒店B2B平臺(如好巧網)、傳統旅行社等多方勢力,酒店為了掌握議價能力,會使用渠道制衡之術,如部分接受酒店批發商包銷房間,動態分配不同渠道間的比例。攜程的畸高傭金很難成為常態,多渠道之間的動態博弈將長期存在,這也是酒店批發商和B2B存在價值的體現;而具有包銷業務運營操作能力、動態靈活、且具有信息化能力的批發商或將比酒店B2B平臺更具價值。

旅游產業鏈服務

5. 多彩投:完成數千萬美金A輪融資 

6月22日,多彩投宣布近期已完成A輪1000萬美元融資,由國際頂級VC機構DCM領投,雷軍和許達來聯合創立的順為資本跟投。至此一年內,多彩投已經完成了三輪融資。

多彩投2014年由趙耕乾和張森華兩位資深地產基金投資人聯合創立,截止到2017年6月,多彩投線上眾籌規模達5.01億元,項目總投資規模46.22億元,平臺投資用戶超過1萬人,項目遍布375個目的地。2017年起,多彩投已實現持續盈利,本輪融資完成后,公司現金儲備已超過1億元,公司估值超過1億美元,B輪融資也將于近期完成。

完成本輪融資后,多彩投將繼續深耕度假空間眾籌領域,目前已經展開與喜來登、Club Med、六善酒店、開元酒店、亞朵酒店、青普旅游、瓦舍等中高端酒店品牌的合作,并逐漸開拓公寓、聯合辦公、商業地產等多種空間眾籌產品,將“美麗新世界”的理念植入到這些領域中。此外,多彩投將聚焦“智能”和“共享”,與智米科技等小米生態鏈企業進行更深度的戰略合作,計劃推出智能酒店等產品,并通過自建積分會員系統,深度服務用戶消費需求,對標萬豪等大型酒店集團。(來源:新旅界) 

新旅界研究院觀點:

多彩投空間眾籌平臺助力民宿復制擴張,眾籌不僅是融資也是營銷手段。在資源端,大部分的優質民宿項目,最初可能只是各自細分領域小而美的單個或者幾家店,由于單個項目的投資體量不大,依托現有成功案例在眾籌平臺融資復制擴張成為這些品牌的共同選擇。在用戶端,民宿面向的消費人群更多是中產階層情懷群體,他們參與民宿眾籌的最主要目的可能并不是為了獲得收益,更多的是參與感,多彩投準確地把握住了這部分人群“投資+消費”的雙重需求。

對于眾籌平臺來說,風險控制成為平臺成功與否的重點。如何保證籌資項目的質量、運營狀況和物業管理能力,以及后期眾籌參與者如何退出,多彩投扮演了一個如同FA的角色。早在pre-A輪融資后,多彩投便在資產端推出風控SaaS,借助多項金融科技技術提高項目篩選水平及風控率,并且把線上積累的眾籌數據可視化呈現給投資者,彌補以往單一的線下盡調工作。在退出方式上,也會與民宿擁有者協商出最有利的退出渠道。

6. Cloudbeds:美PMS提供商融資900萬美元

美國酒店管理軟件(PMS)提供商Cloudbeds近日獲得900萬美元B輪融資,截至目前,該公司融資總額已達2000萬美元。Cloudbeds成立于2012年,總部位于加州圣地亞哥,其客戶群體包括酒店、旅館、露營地和度假租賃物業。該公司發展迅猛,目前在在愛爾蘭和巴西設有分公司,客戶網絡覆蓋全球120個國家,幫助酒店客戶對接300多個分銷渠道。

其在此次融資后將關注“住宿業長尾領域”。Cloudbeds總裁兼COO Richard Castle表示:“我們一直致力于為客戶打造更佳的平臺,本輪融資也會促進我們新功能的開發。Cloudbeds平臺能夠幫助中小型酒店對接全球的客戶,我們期待著為他們提供更多的工具,加快他們成功實現業務全球化擴張的步伐?!保▉碓矗涵h球旅訊編譯自Tnooz)

新旅界研究院觀點:

國內的PMS發展經歷了最苦逼的20年,數據基于本地服務器儲存,部署和維護的成本都非常高,對于酒店來說,PMS也是很重的資產,動輒數百萬的購買費用。PMS未來20年的發展會大不一樣,基于SaaS結構的PMS系統,以幾乎零部署零維護的成本優勢,會實現快速擴張,并取代傳統的C/S架構軟件。

國內的旅游物業正在快速的發展為綜合業態以滿足日益增長的度假需求, PMS未來會趨向模塊化、多業態化、多角色化的方式發展,系統所采集整合的數據也會更加的多元,為日后大數據及人工智能在旅游行業中的應用打下了很好的基礎;

B/S架構的PMS雖然在數據儲存方式上也基于云端,但是由于開發時間普遍在2010年前后,因此產品體驗上與C/S架構的PMS無異。2014年后,基于移動互聯網和云計算的PMS在產品體驗以及使用場景上,對酒店、度假酒店、露營地等的管理具有顛覆性的革命意義。

(本條內容觀點由新旅界研究院特邀評論員、訂單來了CEO沈愛翔提供)

旅界資本:

旅界資本:新旅界旗下三大業務板塊(旅界傳媒、旅界資本、旅界營銷)之一,專注于為旅游行業全產業鏈的企業及項目(旅游開發及運營、渠道分銷及服務、旅游產業鏈服務)提供融資并購財務顧問(FA)及投資咨詢顧問服務。BP投遞、業務合作請添加新旅界小秘書微信lvjiemm。

特別聲明:

本文內容不構成對具體證券在具體價位、具體時點、具體市場表現的判斷或投資建議,二級市場的投資者不應單純依靠本文中的信息而取代自身的獨立判斷,應自主作出投資決策并自行承擔投資風險。

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